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    微盟、有贊業績“變臉”,私域概念已過氣?

    來源: 全天候科技 張超 2022-08-17 08:18

    在裁員和股價下滑的熱議中,“私域概念股”有贊、微盟先后交出了上半年“答卷”。

    整體財務方面,營收減少、毛利下降,是兩家企業的共同特征。

    但就細分經營數據看,有贊和微盟又出現了明顯差異:前者有贊上半年主要精力集中在降本增效和開源節流上,員工數同比銳減五成;后者微盟雖有降本意識,但在“大客化”集團戰略影響下,實際收效甚微。

    按照微盟的說法,是受疫情影響、研發開支增加等原因,公司上半年營收才取得虧損,預計下半年迎來全面復蘇。有贊則對公司的財務狀況似乎比較滿意,認為“降本控費的效果逐步顯現,經營現金流及經營結果得到顯著改善”,下半年經營虧損有望進一步收窄。

    對比2020年初,微盟、有贊踩在私域風口,一路高歌猛進、名聲大噪;兩年過去,同樣受外部環境影響,微盟、有贊再也沒了往日的風光,業績“變臉”、股價低迷。

    到底是企業經營真不行,還是“私域”概念過氣了?

    01

    業績承壓、毛利下滑

    8月15日,微盟披露了2022年上半年財報:總收入9.00億元,同比下滑6.2%;期內虧損6.59億元,同比擴大17.6%。

    2022H1微盟主要財務情況

    對于這份“答卷”的不盡如人意,微盟歸結為疫情影響和研發開支增加等原因。

    此前微盟業務主要分為兩大板塊:數字商業和數字媒介,前者涵蓋訂閱解決方案和商家解決方案服務,后者則主要為商家提供效果廣告服務。但從2022年以來,數字媒介服務已經逐漸停止,只留下數字商業板塊。

    據微盟透露,上半年受疫情及宏觀經濟影響,商戶預算收緊,微盟商家解決方案收入為3.19億元,同比下降22.28%;相較而言,上年同期該部分收入同比增速達到63.79%。

    商家解決方案付費商戶數也由2021年上半年的27484家減少至26770家,同比降幅約為2.60%;投放精準廣告的毛收入42.1億,每用戶平均收益為11899元,較上年同期均有不同程度下降。

    此外,為了建立和升級微盟PaaS解決方案——微盟云,微盟發展集團“生態化”戰略,2021年下半年公司大幅增加了研發人員,從當年初的1284人增至年末的1971人。雖然今年上半年因為WOS新商業操作系統的推出,也為了優化成本,微盟將研發人員減至1867人,仍然較上年同期有明顯增加。

    反映到成本端,截至2022年6月30日止的上半年,微盟研發總開支達到4.69億元,同比大增54.41%。

    誠如微盟所言,外部環境和內容人員變化導致了上半年業績不佳。不過,值得一提的是,2020年上半年,微盟也受到了疫情影響,甚至遭受內部SaaS破壞事件,但營收同比增長了45.7%,達到9.57億元;期內虧損也只有5.46億元,整體業績依然優于2022年。

    這股業界“寒風”并沒有漏掉有贊。

    根據有贊8月9日發布的財報,2022年上半年,公司總收入達7.29億元,同比下滑9.23%,較上年同期降幅(2.5%)有所擴大。有贊服務商家的GMV達到479億元,與2021年同期的481億元持平(降幅0.42%)。

    雖然有贊依然處于虧損狀態,且并未解釋虧損原因,但其虧損程度有了明顯改善:期內虧損達到4.82億元,同比增加30.20%,但幅度已較2021年上半年的60.79%大幅收窄。

    在衡量公司盈利趨勢的關鍵指標上,微盟和有贊表現均不理想。

    2021年上半年,有贊毛利實現了基本持平(1.23%)的情況;但到了今年上半年,公司毛利收入由增轉減至4.42億元,同比減少9.41%。微盟的轉變更為明顯,去年上半年毛利同比增長49%達7.66億元,今年同期同比降了21.4%,僅有5.98億元。

    兩大“私域概念”龍頭毛利同時下降,不禁讓人疑惑,公司增長是否已經見頂?

    微盟2022H1財報發布次日股價走勢

    財報發布的第一時間,投資者們已經對兩家企業上半年的成績給出了“評分”:8月10日,有贊早盤高開,盤中漲幅高達10%,當日收報0.157港元/股,日漲幅達4.67%;8月16日,微盟股價收報3.6港元/股,日跌15.49%,市值約93億港元。

    02

    降本控費 vs “負重前行”

    主要財務指標表現相近的情況下,有贊、微盟在資本市場上的待遇為何大相徑庭?

    歸根結底,與兩家企業上半年經營策略差異有著密切關系。

    2022年3月,有贊創始人兼CEO白鴉在內部信中提出,公司在經營上要回歸商業“基本面”;組織建設方面,將圍繞組織效率和組織能力,全面提升人均產出。

    簡言之,有贊的目標是在降本控費基礎上,集中力量解決商家核心需求。

    從財報來看,確實取得了明顯效果:公司二季度銷售支出較一季度環比下降14.6%;行政支出環比下降41.8%;其他經營開支環比下降76.2%,經營虧損同比收窄48.9%,環比收窄62.2%。

    有贊認為,這一定程度上得益于上半年以來,公司在組織架構上的優化調整——通過取消冗余崗位設置、縮短協作鏈條來提升經營效率,從而較大幅度減少了支出。

    今年3月,有贊就被爆裁員1500人,并且還把裁員寫進了公司的2022年OKR里。彼時,有贊方面的回應稱,裁員大概涉及1000人,比例在20%;年初1月優化了300余人。

    實際情況是,截至2022年6月30日,有贊員工總數共計2633人,較2021年同期的4008人縮減逾三成;較2021年底的4494人減少四成,接近腰斬。

    在降本控費的大目標下,有贊的動作甚至可以用“激進”來形容,在滿足解決商家核心需求情況下,其他一切不必要開支全都被限制。公司還表示,隨著組織效率和組織能力的持續提升,2022年下半年經營虧損有望進一步收窄。

    微盟今年也在有計劃地縮減組織規模,但整體處于平穩過渡階段。截至2022年6月30日,有6907名全職雇員,較上年同期的7534名全職雇員只減少了627人,減幅約為8%;全職雇員數是有贊同期的2.63倍。

    按照微盟的說法,研發開支增加是公司虧損的原因之一。

    而單從人員方面來看,據統計,微盟研發人員從2021年初的1284人增加至了年末的1971人,到今年上半年又減至1867人,占當前員工總數的27%,一年半時間人員增幅在45%左右。公司研發總成本卻在2022年上半年達到了4.69億元,同比增長54.4%,較2020年底的2.51億元大漲86.85%,明顯快于人員增速。

    2022H1微盟研發開支

    對比來看,有贊2022年上半年研究及開發支出為2.13億,同比大降了28.14%,不足同期微盟的一半。

    早在2019年,微盟就提出了“大客化、生態化、國際化”三大集團戰略;谶@一戰略,微盟不得不投入更多團隊在業務上為大客戶提供個性化服務,在技術上完善平臺產品,這無疑是個相對更重的發展模式,需要投入大量人力和技術。

    截至目前,“負重前行”的微盟在大客化方面表現還是可圈可點:截至2022年6月30日,智慧零售商戶數量達到6984家,其中品牌商戶1155家。

    據統計,微盟客戶在國內市場時尚零售百強占比44%,商業地產百強占比45%,連鎖便利百強占比35%,餐飲百強占比43%。微盟預計,到2023年大客收入占比提升至近50%,2025年至近70%。

    03

    洗牌期的較量

    區別于風口期蒙眼狂奔地瘋狂,在當前大環境下,SaaS服務商更要緊的目標是“不掉隊、活下來”。

    艾瑞咨詢云服務行業研究總監王成峰認為,“SaaS行業一定程度上來說正處于洗牌期”,當前全行業面臨著三大困難:

    SaaS產品給企業提供的無非是開源、節流、提效、合規這四方面價值中的一種或幾種,無法提供切實有效價值的企業無疑會最先被市場拋棄;小微企業存活難度提升,付費能力和意愿下降明顯;受品牌效應、市場活動、費用結構優化等因素影響,企業的資金會更傾向于向頭部廠商傾斜,而中長尾廠商可獲得的份額進一步縮水。

    盡管艾瑞咨詢報告顯示,2020年中國SaaS市場規模達到了538億元,預計未來三年(2021-2023年)會保持34%的復合增長率,到2023年總規模突破千億大關。

    圖片來源:艾瑞咨詢

    但在行業細分產品增加、服務隊伍不斷擴大,特別是公有云服務商自建SaaS服務、與更多企業合作開發SaaS產品的今天,能否吸引用戶、長期持續留住用戶,才是每家SaaS服務商比拼的關鍵。

    “服務商首要解決的是需求定位問題,找到客戶最‘痛’、同時也最好能直觀感受到收益的環節!蓖醭煞甯嬖V全天候科技。

    換言之,SaaS服務的本質是要回歸商家核心需求,真正滿足商家“多賣貨、多賺錢”的訴求,而不能一直停留在過去幫助商家“拉新、獲客、長流量”這個環節止步不前。

    意識到這一點的微盟、有贊已經率先作出了調整,從服務方向上進行了擴容。

    2020年,微盟就提出了“T(流量)-S(SaaS工具)-O(運營)”全鏈路營銷增長解決方案,意在通過數字化營銷、數字化系統、數字化運營三大能力,幫助企業構建全鏈路營銷閉環,實現私域業態的增長。這也意味著,公司已經跳出“流量工具”范疇,逐步成為營銷全鏈路服務商。

    另一邊,有贊也在今年6月的MENLO大會上宣布,業務從“開店營銷解決方案”,全面升級到“私域運營解決方案”,并發布了首個基于私域場景打造的人工智能引擎有贊Jarvis。

    有贊COO兼聯席總裁浣昉指出,這次升級意味著有贊從“以私域商城生意為中心,通過產品配置幫助客戶完成私域商城的搭建和開業營銷”,全面轉向“基于客戶的通盤業務規劃和分階段業務挑戰,梳理私域布局和策略重點,并提供適配的產品和服務組合,助力重視私域的客戶創造增量價值,實現數字化升級!

    不僅如此,在王成峰看來,SaaS創業廠商積極參與巨頭的生態之余,獨立產品、自有渠道的建設依然十分重要,尤其需要保持和KA客戶的一線直接溝通,及時捕捉需求動態和產品迭代方向。

    在此方面,依托微信生態起家的微盟和有贊,也早已根據各自的優勢拓展出適合自己的領域。

    一直以來,微盟都將“大客化”堅持到底,在餐飲、零售、酒旅等方面全面與品牌客戶建立合作。

    有贊則在脫離快手的過程中,加大了線下渠道的建設,財報顯示,2022年上半年有贊訂閱門店SaaS(包括有贊零售、有贊連鎖、有贊美業、有贊教育和旺小店等)的商家占比約為40%,同比超過翻倍增長;門店SaaS的新增付費商家占新增付費商家總數的50%。

    在SaaS服務商營收體量面臨增長瓶頸的時候,如何探索出行之有效的“第二增長曲線”,或將直接決定接下來一段時間中國SaaS行業格局的變化。

    本文為聯商網經全天候科技授權轉載,版權歸全天候科技所有,不代表聯商網立場,如若轉載請聯系原作者。

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